Куда направлять инвестиции в новом году?

Куда направлять инвестиции в новом году?

  19 января 2016   аналитика,  инвестиции

В наступившем году людям нужно будет всерьез подумать, каким образом им грамотно израсходовать уменьшающиеся сбережения. Прошлый год сложно назвать однозначным как для инвесторов, так и для простых обывателей. Валютный курс продолжает расти, параллельно растут и цены на повседневные расходы. Попробует поинтересоваться у экспертов, на что имеет смысл обратить внимание при желании вложить свободные финансы в новом году?

Вклады

Если судить по результатам мониторинга самых высоких процентных ставок по рублевым вкладам в топ-10 банков, которые привлекают наибольший объем депозитов физлиц, то становится очевидным, что во 2-й декабрьской декаде прошлого года размер ставки составил 10,06% годовых, что на 0,16 п.п. выше значения процентной ставки первой декады, а также является самым высоким значением с первой ноябрьской декады. Что характерно, текущиме значения не смогли приблизиться к максимальной ставке конца 2015 года, составлявшей тогда 15,6%.

Однако, по мнению экспертов, сегодня именно вклад можно назвать если не лучшим средством инвестирования, то уж явно лучшим средством сберечь деньги без соблазна истратить их, поддавшись эмоциям.

Как считает старший экономист банка «Глобэкс» Алексей Балашов, депозиты сегодня достаточно привлекательный инвестиционный инструмент. Так, сегодня на рынке, сконцентрировавшись на надежных банках, можно отыскать предложения, по которым доходность в рублях превышает 10% годовых.

По словам Балашова, как инвестиции депозиты вряд ли порадуют владельцев большой доходностью, но как вариант сберечь свои средства, они вполне подходят. И здесь, конечно же, сказывается влияние инфляции, которая, по ожиданиям, будет выше официальных прогнозов на этот год и может лишить многих людей большей части потенциального дохода. Вместе с тем, если взять за ориентир надежность, то с депозитом довольно сложно сравнить что-то другое, к тому же в перспективе проценты по вкладам будут падать под влиянием планируемой Центробанком политикой, направленной на снижение ключевой ставки, поэтому самое разумное - разместить сегодня часть средств сейчас во вклады.

По мнению директора аналитического департамента инвесткомпании «Golden Hills – КапиталЪ АМ» Михаила Крылова, долларовые банковские вклады - единственная альтернатива фондовому рынку, если вы хотите сохранить стоимость своих накоплений. Доходность по вкладам в рублях не поспевает за фактическими темпами инфляции и, конечно, не её не стоит рассматривать как хорошую альтернативу. Гражданам лучше посоветоваться с финансовыми консультантами по вопросам грамотного инвестирования, ведь эти специалисты способны оказать помощь в подборе умеренного по риску и несложного для понимания инвестиционного инструмента.

Как считает Крылов, если выбирать, то имеет смысл вкладывать финансы в продукты питания,инвестиции а вот от массовой закупки хранящихся долго продуктов - особенно, с оглядкой на текущую экономическую и политическую обстановку — стоит отказаться. Лучше уж разместить средства во вклады.

По словам директора аналитического департамента инвесткомпании «Окей Брокер» Владимира Рожанковского, инвестиционная, а не сберегающая составляющая на текущий момент присуща только валютным вкладам. Во всяком случае, пока их доля в совокупном банковском портфеле не столь высока.

Да - утверждает Рожанковский, - многие недовольны более низкими ставками, нежели по рублевым вкладам. Однако, важно помнить, что у вас окажется еще и валютная переоценка по этому вкладу. К примеру, в прошлом году рост доллара превысил 20%. К этому можно прибавить процент по вкладу в валюте и получится примерный доход. Разумеется, стоит понимать и то, что по рублевым вкладам гарантируется точная доходность, а по валютным - вкладчик действуйт на свой страх и риск (велик риск получения не положительной, а отрицательной валютной переоценки). В итоге можно дать простой, но прошедший проверку временем совет: хранить свои сбережения, распределив их по частям - в рублях, в долларах США, в евро.

В то же время, по мнению директора по региональным рейтингам и инфраструктурным проектам агентства RusRating Антона Табаха, на облигационном рынке существуют более интересные варианты инвестирования, но там тоже есть проблемы и по ликвидности, и по налогообложению.

По мнению профессора Высшей школы финансов и менеджмента РАНХиГС Станислава Фурты, допустим, если взять банковские депозиты в том же Сбербанке. При округлении видно, что ставки по пользующимся популярностью продуктам этого банка варьируются в пределах 5% - 10% годовых. В России темп инфляции заведомо 2-значный, и, судя по одному из последних прогнозов МЭР, в среднем за год он составит 15,8%. Даже если мы возьмем самый высокий процент по вкладам, реальная доходность составит -5,01% годовых. Да, существуют предложения более выгодного плана, например, в некоем ипотечном кредитном потребительском кооперативе предлагают аж 20,6%! Но если говорить про реальное выражение, это всего лишь 3,68%. И потом, есть ли гарантия возврата своих кровных денежек из организации, у которой, как следует из названия, даже нет банковской лицензии? Сегодня высокие проценты по вкладам предлагаются, как правило, так называемыми взаимными фондами, по сути, все они представляют собой новую форму финансовых пирамид. Если же говорить о вкладах в надежных банках, к которым относится и Сбербанк, то при размещении своих средств на этих вкладах, клиент все равно потеряет меньше, чем если он будет просто хранить деньги дома, под матрацем.

Валюта

По словам вице-президента инвесткомпании «ТН-Капитал» Александра Жданова, в течение года курс «американца» по отношению к рублю вырос с 61,49 руб. до 72 руб, а евро — с 68,6 до 79 рублей (по состоянию на 25 декабря, сейчас еще выше). По мнению большинства экспертов, не имеет смысли приобретать валюту, когда она достигла своих максимальных значений, а некоторые уверены, что к лету доллар США продемонстрирует 20%-е удешевление. Уже стало традицией, что валюта – это один из самых высоконадежных инструментов для сохранения финансов. Так, если начать разговор о курсе доллара в этом году, он, что более вероятно, укрепится, так как ФРС пойдет на ужесточение политики. Это свидетельствует, что доллары покинут самый большой рынок деривативов – рынок нефти, что не самым лучшим образом отразится на стоимости углеводородов. Все это будет снизит курс рубля.

А по мнению аналитика инвестдепартамента ВТБ 24 Алексея Михеева, на данном этапе нет никакого смысла закупать доллары и евро, ведь они достигли максимальных значений. А 2016 год, возможно, пройдет под знаком роста рубля так как цена на нефть отскочит от минимальных значений.

По словам Алексея Балашова, рубль стал фактически зависеть от цен на нефть, а они сегодня испытывают серьезное давление от того, что предложений много. Запасы хранилищ приближены к историческим максимумам, ОПЕК не хочет регулировать объемы добычи, а независимые производители, в их числе и Россия, продолжают наращивание производства, запуская мощности, в которые они инвестировали, когда цены были высокими. Причем, спрос стагнирует: сказывается замедление китайской экономики как главного импортера черного золота, влияет аномально теплая зима. Судя по всем этим факторам, нефть, скорее всего, будет падать и дальше, а вместе с ней и рубль, поэтому элемент рациональности в идее покупки валюты все же присутствует.

Вместе с тем Балашов говорит, что не стоит допускать излишней нервотрепки или впадать в панику даже если нацвалюта упадет до уровня 80—90 рублей за $1. Как считает Балашов, несмотря на массу сложностей в текущей экономической и политической обстановке, в то же время сохраняется достаточная устойчивость. А правительство и ЦБ готовы ответить на вызовы, реализуя взвешенную политику. В итоге, экономика может адаптироваться и к курсу в 90 рублей за доллар, а более серьезный обвал вряд ли вероятен.

По мнению директора по развитию компании QB Finance Маргариты Горшеневой, лучше покупать валюту не в один день в году, а 6—8 раз, но в равных порциях и по разным курсам. Эти минимизирует риск потери от резких скачкой или падения валютного курса.

Горшенева с оптимизмом смотрит на нефтяной рынок и, соответственно, курс нацвалюты в 2016 году, поэтому сейчас она также советует воздержаться от покупки доллара или евро на максимальных значениях. По её словам, может быть, уже к лету 2016 года появится возможность приобрести валюту США на 20% дешевле — это вполне вероятно из-за роста стоимости нефти и повышения ставки ФРС, благодаря чему денежные потоки направятся в развивающиеся страны, что уже имело место в прошлый период роста ставок в Америке.

По мнению Антона Табаха, на протяжении всего 2016 года рубль в целом будет слабым, в основном, из-за того, что в России снизится ключевая ставка, а в США, наоборот, поднимется ставка рефинансирования ФРС, к тому же бюджету выгоден слабый рубль. Возможно, валюта стран Старого Света будет, подобно юаню, слабеть к доллару.

Драгметаллы

По подсчетам аналитиков Уральского Банка Реконструкции и Развития (УБРиР), клиенты, купившие золото 12 января прошлого года, наряду с продавшими его в конце декабря того же года, получили негативную доходность от вложений в этот актив (-3,16%). Серебро также оказалось убыточным (-10,75%).

По словам начальника отдела операций с драгметаллами УБРиР Евгения Афанасьева, в основном на формировании цен отразились два фактора: снизилась стоимость золота и серебра в валюте США за тройскую унцию и пара рубль/доллар на отечественном рынке показали сильную волатильность. Максимальных значение драгметаллы достигли во 2-йинвестирование половине прошлогоднего января (тройская унция золота стоила $1 302,10, серебра — $18,31), а затем цены на них стали неуклонно снижаться. В то же время курс рубль/доллар был на протяжении всего года разнонаправленным.

По мнению Афанасьева, в новом году инвесторы заработают на драгоценных металлах. Он прогнозирует, что в I квартале наступившего года тройскую унцию золота будет стоит примерно $1 050–1 070, при этом могут быть непродолжительные по времени пробои психологического уровня $1 000 до уровня $900—$950 за унцию. А во второй половине года наступит более благоприятный для золота период — стоимость унции актива может снова достичь уровня $1 100.

По словам Станислава Фурты, если ознакомиться с графиком мировых цен на золото с 2000 года, то станет видно, что его цена постоянно идет в рост, но, с другой стороны, нельзя отрицать очевидного падения стоимости золота с 2012 года. Примерно такая же динамика у платины. Из чего следует, что обычный гражданин не сможет дать точный прогноз того, как поведут себя цены на драгметаллы в ближайшем будущем, впрочем, как и курсу доллара, от которого тоже зависит цена на золото.

Фурта не рекомендует инвестировать в драгоценности – надо четко осознавать, что покупка будет по цене украшения, а сдача по бросовой цене.

Если говорить об инвестициях в слитки, то в отношении платины совершенно очевиден спад цен на годовом временном интервале даже в рублевом выражении. По золоту есть небольшой, но все же рост.

Если бы кто-то приобрел золото 18 декабря 2014 года, а продал 21 декабря, то рентабельность такой операции составила бы -5,64%, то есть за счет спреда между стоимостями покупки и продажи это было бы убыточно.

По словам Маргариты Горшеневой, сегодня цена на металлы стабильно снижаются, но, если предположить, что тренд на сырьевом рынке в этом году будет прогрессировать, можно подумать о покупке драгметалла, но в небольших порциях. Большим удобством отличаются обезличенные металлические счета (ОМС), поскольку покупка слитков автоматически ведет к потере НДС при его реализации, здесь выгоды точно нет.

По мнению Михаила Крылова, сегодня хорошее время для инвестиций в драгметаллы, а вкладывать можно не только в слитки, но и в гранулы или инвестиционные монеты.

Причем, инвестиции в монеты и гранулы более выгодно, нежели в ценные бумаги на золото – по ним отсутствует срочность, это вложение носит долговременный характер, оно ориентировано на стабильность личных средств. А перед слитками важный плюс заключается в отсутствии оплаты налога на добавленную стоимость.

Алексей Балашов тоже придерживается мнения, что вложения в золото - перспективны, но рекомендует немного – 2-3 месяца подождать, чтобы посмотреть, как сложится ситуация в экономике.

Балашов считает более предпочтительным выбор в пользу ОМС, у которых по сравнению со слитками есть преимущество в том, что нет рисков, связанных с необходимостью их хранения.

Владимир Рожанковский не советует увлекаться золотом, так как его хранение достаточно затратно и не всегда окупается. По его словам, золото в слитках — это в большей степени инструмент, который подходит банкам, а не физическим лицам. Проблема с ОМС – это двусторонние котировки (по отдельности — на покупку и на продажу, разница между ними может быть серьезной). Если говорить о ювелирном золоте, то его вообще не стоит рассматривать как инструмент инвестирования, ведь общеизвестно, что в таких предметах в большей степени отражается стоимость работы мастеров и покупательской способности граждан. Лучше обратиться к инвестициям в биржевые фонды золота ETF.

По мнению Алексея Михеева, не стоит закупать драгметаллы ни к каком виде. Это бессмысленно, особенно, с учетом того, что ожидается рост рубля к доллару. Возможно, в этом году будет наблюдаться рост к доллару всех активов, покидать минимумы будут и валюты, и товарные рынки. Но рубль, по всей видимости, будет демонстрировать рост к доллару быстрее, чем драгметаллы.

Недвижимость

Инвестиции в недвижимость – это всегда отличное и оправданное вложение. Поэтому и сегодня эксперты не исключают, что это отличный инвестиционный инструмент, но просят не торопиться на рынке появятся более выгодные предложения в промежуток от 3-х месяцев до 2-х лет.

По мнению вице-президента инвестиционной компании «ТН-Капитал» Александра Жданова, в этом году наиболее привлекательные инвестинструменты - это вложения в валюту или объекты недвижимости.

Если просмотреть информацию портала Global Property Guide, цены на объекты жилой недвижимости в нашей стране только в 3-м квартале прошлого года показали 13,3%-е снижение по сравнению с таким же периодом 2014 года. Среди европейских стран Россия вышла в лидеры по спаду цен.

По мнению Алексея Балашова (банк «Глобэкс»), в связи с тем, что упали реальные доходы населения, ценам на недвижимость в последнее время тоже стала присуща отрицательная динамика, тон рынку сейчас задает покупатель.

Сейчас трудно сказать, сколько еще времени продлится такое положение. С одной стороны, экономика пока неустойчива, признаков, говорящих о её восстановлении, нет, ВВП продолжит падать, а реальные доходы граждан – снижаться, что будет давить на спрос и цены на недвижимость. С другой стороны — намеченное понижение инфляции и вслед за ней смягчение денежно-кредитной политики Центробанка должно придать ипотеке больший уровень доступности, что подстегнет спрос, особенно, когда цены уже просели. Если вы остро нуждаетесь в недвижимости, то 2016 год станет удачным для такой покупки. Если вы располагаете достаточной суммой и вам не нужен кредит, обратите внимание на рынок вторичного жилья, он серьезно упал из-за того, что государство дотировало ставки по ипотеке на первичном рынке. Сегодня недвижимость не рассматривается как объект вложений. Мы бы не советовали вкладывать в нее деньги, ситуация невнятная, и лучше не торопиться, пусть цены достигнут дна и начнут подниматься.

По мнению Антона Табаха (RusRating), недвижимость, особенно столичная - это не лучший вариант для вложения средств в этом году, поскольку рынок переживает свободное падение, а источники его роста пока не видны. Если говорить о земле, то хорошие участки всегда имеют хорошую цену, но сегодня все же велики риски, связанные с потерями или длительной передержкой. Быстрое состояние на недвижимости сейчас никто не сделает.

По словам профессора Станислава Фурты, наблюдается интересная тенденция, когда признаком серьезного обрушения финансовой системы становится скупка рядом банков недвижимости в регионах для того, чтобы повысить свою стоимость. Причем, это и жилая, и коммерческая недвижимость. В огромных масштабах и с расчетом на длительную перспективу – такая стратегия верна. Ведь в краткосрочной перспективе при том, что падает платежеспособный спрос, недвижимость неизбежно дешевеет. Но мы-то говорим не про банки, а про рядовых российских граждан, многие из которых могут купить только 3-5 м2 эконом-жилья.

Совершенно иного мнения придерживается Владимир Рожанковский (ИК «Окей Брокер»), считая, что сегодня в целом неплохой период для покупки недвижимости или земли экономкласса (среднего).

По его словам, несмотря на рост курса доллара и рисков экономики, доходы граждан при этом не только не показали рост, но и реально снизились. Это значит, что стоимость квартир или земли сильно не подскочила. В противном случае, на них нет покупателей. Поэтому идея такого рода покупок сегодня выглядит вполне приемлемой.

Альтернативные инструменты инвестирования

Преимущественно эксперты говорят о проверенных и наименее рисковых вкладах, но внимание многих обращено в сторону набирающих популярность индивидуальных инвестиционныхавто счетов. Но в любом случае, начинать изучение всех неизвестных вам инструментов лучше с человеком, отлично в них ориентирующимся.

Алексей Балашов рекомендует в этом году обратить внимание на новый инвестинструмент — индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), позволяющий вкладывать деньги в отечественный фондовый рынок в зависимости от ваших аппетитов к рискам, можно направить средства в акции, облигации и др.

Вдобавок вы получите налоговый вычет — 13% на инвестированные средства или на полученный доход, из-за чего ИИС становится весьма привлекательным инструментом, доходность по которому выше, чем по депозитам. Из ограничений стоит сказать о сумме ежегодного инвестирования (400 тыс. рублей) и минимальном 3-годичном сроке.

По мнению Рожанковского, альтернативное инвестирование должно быть в руках профессионалов — допустим, можно передать деньги под управление, впрочем, никто не отменял и самостоятельных торгов на бирже.

По словам Станислава Фурты, если человек ничего не понимает в альтернативных инструментах инвестирования, не связывайтесь с ним. Готов ли кто-то, не зная всех нюансов кухни паевых фондов, оказаться в проигрыше – вряд ли.

Продукты питания

В конце 2014 года, в самый пик паники, вызванной ростом курса валют, люди стали в массовом порядке скупать гречку и предметы бытовой техники. Позже стало понятно, что совершенно зря: иметь в доме 3-5 телевизоров или три купленных внепланово компьютера – крайне бестолково, впрочем, как и постоянно питаться гречкой. Но что думают эксперты по этому поводу, оправданы ли вложения в продукты питания?

По словам Антона Табаха, во многих вероисповеданиях есть благословление на то, чтобы в доме был большой запас продуктов. Но если серьезно, то, наверное, выигрыш или проигрыш на запасе впрок некоторых продуктов не является чем-то критичным.

Как считает Владимир Рожанковский, не стоит поддаваться панике. Как правило, повышенный спрос на какие-то продукты питания лишь обогащает спекулянтов.

Алексей Михеев тоже не видит необходимости в массовой закупке продуктов. К тому же сегодня уже отмечен спад геополитической напряженности в связи с событиями на Украине.

Но в целом многие эксперты сходятся во мнении, что голод нам не грозит, а, чтобы поддерживать жизнедеятельность, человек нуждается в немногом. Но свои повседневные расходы все же нужно скорректировать – сейчас не время для шика. Если имеются излишки денег, то все-таки не стоит вкладывать их в крупу и банки кукурузы. А вот вложиться, если это возможно, в своё развитие, в обучение, а еще лучше – дать хорошее образование своим детям, это в условиях приближающегося хаоса - самое верное решение. Кризис рано или поздно закончится. И важно, чтобы человек вышел из него более умным и сильным.


Добавить комментарий
Статьи по теме: