Кто сможет - спасет
Некоторые кредиторы банка «Пересвет» дали официальное согласие на участие в спасении известного банка, недавно оказавшегося в сложном положении. Теперь необходимо решение ЦБ о запуске механизма bail-in, но главной проблемой все же является запуск работы банка, обездвиженного на целых полгода.
В минувшую пятницу, 14 апреля, закончился срок, отведенный кредиторам «Пересвета» на принятие решения об участии в его спасении. По данным некоторых РБК источников, знакомых с тем, какая сейчас складывается ситуация в банке, согласились конвертировать свои требования к банку в долгосрочный субординированный долг (или, если так решит банк, в дальнейшем в его акции) держатели более 70% долга банка перед кредиторами. Как сообщалось в СМИ ранее, таким было условие Центробанка. Только если оно будет соблюдено, регулятор был готов к выделению средств на санацию банка в объеме 20–30 млрд руб. По сути, кредиторам при поддержке ЦБ необходимо спасти банк с применением процедуры bail-in (конвертировав краткосрочные требования к банку в долгосрочные или его же акции).
14 апреля крупные кредиторы официально подтвердили, что они согласны с конвертацией (Бинбанк, Связь-банк, «Открытие») или с их стороны прозвучали публичные заявления об этом. Так, 14 апреля о своем участии в спасении банка «Пересвет» заявила группа «Интер РАО» (объем требований к банку - 16,77 млрд руб). А ранее, 15 марта стало известно об одобрении одного из акционеров банка — «Экспоцентра» (42,3%) — конвертации размещенных в банке средств (12 млрд руб.) в суборды.
О высказываниях прочих кредиторов пока ничего не известно. Как нет информации о точном их перечне и суммах требований к банку. Но ранее о себе в качестве кредиторов признавались банки «Зенит» и Совкомбанк, «РусГидро», Татфондбанк (лишен лицензии), Бинбанк, инвесткомпания О1, НПФ «Стройкомплекс», аэропорт Пулково и т.д. В пятницу ситуация не была прокомментирована ни ЦБ, ни АСВ, ни предполагаемым банком-санатором — подконтрольным компании «Роснефть» - Всероссийским банком развития регионов (ВБРР).
С чего все началось?
В первый раз про нестабильное положение банка «Пересвет» (топ-50 банков по объему активов), стало известно от рейтингового агентства Fitch в сентябре 2016 года, когда агентство указало на активное кредитование банком компании, не имеющие признаков, указывающих на реальную их деятельность. В пользу таких структур банком было выдано примерно 12 млрд руб. - почти половина его капитала.
Как только Fitch озвучило своё заявление, банк наложил ограничение на выдачу вкладов граждан в виде суммы до 100 тыс. руб., или $1,5 тыс. в иностранных валютах. В октябре прошлого года решением ЦБ был введен мораторий на удовлетворение требований кредиторов банка «Пересвет» с назначением туда временной администрации и для оценки перспектив его санации.
"За" оздоровление банка говорил тот факт, что банк располагает значимыми владельцами. По сведениям ЦБ РФ, основными бенефициарами банка являются Русская православная церковь (РПЦ) - ее структуры владеют 35,3% акций банка, Торгово-промышленная палата (ТПП) с 40%. Не менее значимы и кредиторы в лице крупных банков и государственных компаний.
В конце прошлого года «Интер РАО», «РусГидро» и Торгово-промышленная палата направили на имя премьер-министра Дмитрия Медведева обращение, в котором содержалась просьба о поддержке предложения по санации банка, и чтобы санировал его ВБРР.
Первый шаг для подготовки к bail-in - это решение «Пересвета» о выпуске 15-летних субординированных облигаций на 125 млрд руб. (ставка - 0,51% годовых), в которые и предполагается конвертировать (с последующей возможной конвертацией в акции банка) большую часть требований к банку его крупных кредиторов (те, кому банк задолжал свыше 500 млн руб.).
О болевых точках
По словам источника, близкого к ЦБ, когда подводятся итоги голосования, это еще нельзя назвать финальным шагом в определении судьбы банка. Теперь дела за тем, что решит регулятор: после оценки им текущего положения банка и перепроверке достаточности средств от кредиторов для его спасения, ка только они предоставят ему все документы, станет возможно принятие им окончательного решения о выделении средств для санации.
Но, по словам участников рынка, это все технические нюансы. Куда более важно, что и как будет сделано санатором «Пересвета» для того, чтобы восстановить его бизнес и платежеспособность.
Есть три ключевые проблемы. Первая - механизм bail-in. Несмотря на то, что ранее его уже применяли в России - когда санировали Фондсервисбанк и банк «Таврический» - положение с банком «Пересвет» несколько иное: это более широкий круг крупных кредиторов, принимающих участие в его спасении. Что, в свою очередь, вызывает трудности в принятии и реализация окончательного решения - таково мнение юристов.
По словам партнера Tertychny Agabalyan Ивана Тертычного, проблема, связанная с применением этого механизма, состоит в том, что процедура не имеет нигде юридического закрепления. Поэтому от ЦБ необходимо четкое прописание порядка, в котором кредиторы должны подписать документы, содержащие условия их участия в спасении банка. Если этого не будет, велики риски столкнуться с ситуациями, когда кто-то из кредиторов в последнюю минуту откажется и из-за него придется приостановить всю процедуру.
Второй не менее выжный нюанс — по силам ли и как быстро будет проходить восстановление «Пересвета» после полугодового простоя. По словам аналитика S&P Романа Рыбалкина, этот вопрос самый главный. Важно понимать, что ни один находящийся на санации банк не простаивал без работы полгода. Ввод моратория на удовлетворение требований кредиторов и временной администрации ЦБ в «Пересвет» имели место в конце октября. С того времени бизнес банка находился в замороженном виде. За это время компании, ранее обслуживавшиеся в банке, ушли к другим финансовым партнерам. По мнению старшего директора по фининститутам Fitch Ratings Александра Данилова, важно, чтобы новому менеджменту удалось построить способную к жизни бизнес-модель, а кредиторы и вкладчики не ушли после того. как мораторий снимут.
Но, по словам Рыбалкина, проблема не только в том, что восстановить клиентскую базу "Пересвета" будет сложно. Третий нюанс связан с падением на финрынке ставок. Если прежде санируемым банкам можно было просто купить облигации на привлеченные от ЦБ средства, заработать на них или выдать кредиты, что связано с более высокими рисками, то сегодня эти возможности ощутимо уменьшились.
Как оценил аналитик Райффайзенбанка Денис Порыва, произошло заметное снижение доходности активов в банковском секторе (если сравнить 2016 и 2015 годы). Например, доходность по розничным кредитам изменилась таким образом: 16% (в конце 2016 года), 18,7% (в конце 2015 года) и 20,9% (в начале 2015 года, приняв во внимание ипотеку). Уровень доходности по корпоративным кредитам, как подсчитал Порывай, в конце 2016 года составил 11,75%, в конце 2015 — 13,85%, в начале 2015-го — 18,8% (с учетом малого и среднего бизнеса).
При таком развитии событий, по мнению участников рынка, многое зависит от того, насколько опытен и креативен менеджмент банка-санатора, осуществляющий операционный контроль над санируемым «Пересветом». Преимущество ВБРР в наличии у него достаточно сильного акционера в лице «Роснефти», регулярно увеличивающей капитал этого банка. Например, по словам руководителя группы банковских рейтингов АКРА Кирилла Лукашука, в конце прошлого года структурами «Роснефти» в капитал банка было влито около 88 млрд руб. Но в «Пересвете», как и в ВБРР, используют достаточно специфичные бизнес-модели, и вопрос в том, займется ли ВБРР трансформацией «Пересвета» в классический банк, работающий по рыночной бизнес-модели. Если же говорить о человеческих ресурсах, то, как правило, банками-санаторами привлекается свой топ-менеджмент для санации, но нужно понимать, что это серьезно отвлекает операционный ресурс от его главной работы.
