АИЖК слишком рискует
Возможность более чем двукратного роста в стране ипотечного кредитования (до 10 трлн руб. в 2020 году), что заложено в стратегию АИЖК, вызывает серьезную тревогу у ЦБ. По мнению регулятора, если этот план окажется выполненным, может появиться пузырь, сходный с тем, из-за которого в США в 2008 году случился кризис. Во избежание этого ЦБ готов к принятию мер, ужесточающих условия выдачи ипотеки. Пока ситуацию обсуждают только в кулуарах, чтобы не вызывать панических настроений на рынке, но, по мнению экспертов, позиция регулятора оправдана.
Регулятор задался вопросами по некоторым пунктам, содержащимся в новой стратегии АИЖК. Так, например, ЦБ уверен в невозможности роста ипотечного рынка к 2020 году, ожидаемого АИЖК, если сохранится качество, и если прогноз подтвердится, то мы увидим пузырь.
ЦБ готов к запуску новых ограничений по ипотеке для нивелирования рисков возникновения пузыря. В частности, он готов к ужесточению требований к кредитам, по которым установлен первоначальный взнос менее 20% и вводу, по сути, заграждающих коэффициентов для выдачи ипотеки, исключающей первоначальный взноса. Если помощь от этих сдерживающих факторов окажется нулевой, а риск останется, ЦБ пойдет на ужесточение требований к ипотечным кредитам, относящимся к другим категориям.
По словам представителя АИЖК, стратегию развития утверждает наблюдательный совет агентства, в который входит и Банк России. Пока регулятор не направлял в Агентство никаких замечаний по стратегии. Рынок ипотечного кредитования России не имеет никаких предпосылок для того, чтобы на нем появился ипотечный пузырь - цены на недвижимость стабильны, как и качество портфеля ипотеки (на просроченную более 90 дней задолженность приходится 2,34%), банки предъявляют к заемщикам высокие требования.
И все же, по мнению экономистов, проблема есть и требует разговора. По словам главного экономиста «ПФ капитал» Евгения Надоршина, спрос граждан на ипотеку очевиден. Но видно и снижение объемов жилья, которое вводится в эксплуатацию. И при продолжении развития этих двух процессов мы можем оказаться в ситуации, когда ипотеку будут выдавать при все более снижающихся стандартах качества во имя поддержки роста объема. Из-за этого вырастут цены на жилую недвижимость, причем со спекулятивным характером, и соответственно, стимулирует возникновение пузыря. И если он лопнет, это вызовет дестабилизацию ситуации в финансовом секторе.
Как считает экономист Олег Вьюгин, прогнозы АИЖК - умозрительны. В текущих реалиях при условии выдачи банками кредитов только в пользу финансово состоятельных заемщиков, рынок к 2020 году скорее вырастет. И если объемы будут быстро расти за счет выдачи кредитов с отсутствующим первоначальным взносом и заемщикам, имеющим слабое финансовое положение, которые превратятся в дефолтные, если их доход хоть немного снизится, чрезвычайно неприятные последствия для банковской системы неизбежны.
