Банкирам придется понервничать
Нервозное состояние и спад доверия в секторе, связанные с отзывами лицензий и передачей на санацию ряда крупных банков в Фонд консолидации банковского сектора (ФКБС), будут сохраняться и в течение этого года - таковы вывода аналитиков рейтингового агентства АКРА, подготовивших соответствующий обзор. К тому же, как следует из обзора, так как будет расти доля государства в банковской системе и резко сокращаться число крупных частных отечественных банков, изменятся характер и качество конкуренции. Крупным банкам придется вступать в конкуренцию за качественных заемщиков, а более мелким — или заняться поисками отдельной ниши, или выдавать кредиты высокорисковым заемщикам - таковы прогнозы аналитиков агентства.
Как оценили в АКРА, в топ-100 банков России еще остаются слабые игроки. По словам руководителя группы рейтингов фининститутов АКРА Кирилла Лукашука, вроде бы у участников рынка сложилось понимание существование на рынке слабых банков и сейчас, но с другой стороны, сам ЦБ не раз высказывался о том, что политика оздоровления и зачистки банковского сектора будет иметь продолжение.
В текущем году ключевые риски для банковского сектора будут представлены качеством активов и снижением чистой процентной маржи, а также искажением конкурентного поля, чему будет способствовать высокая доля государства. Так, в прошлом году зафиксировано снижение чистой процентной маржи банковского сектора до 4,4% (в 2016-м было 4,5%). Как оценили в АКРА, без учета Сбербанка это значение по банковской системе, составляет всего 3,5%. Снижение маржи является долгосрочным фактором, отражающим резкость замедления в стране инфляции до уровня ниже 3% и продолжение плавного снижения ключевой ставки ЦБ, а также большой эластичности ставок по кредитам по сравнению со ставками по депозитам.
Как считают в АКРА, изменение прошлогоднего объема маржи подтверждается и более ранними прогнозами агентства по поводу перехода банковской системы на «новую нормальность», в условиях которой довольно сложно увеличить процентную маржу, тогда как рост конкуренции неизбежен. По прогнозам аналитиков, в этом году маржа снизится до 4,2–4,3%.
По чистой процентной марже можно судить о прибыльности банка, так как это разница между средней процентной ставкой, которая получается по кредитам и инвестициям, и средней ставкой, которая уплачивается по обязательствам и капиталу.
Как оценили специалисты АКРА, по итогам прошлого года произошло увеличение доли госбанков и квазигосбанков (в т.ч. банки, санируемые ФКБС, госбанками, а также банки, которыми владеют госкомпании) до около 70% совокупных чистых активов отечественного банковского сектора. По прогнозам аналитиков агентства, в дальнейшем увеличение продолжится — и в первую очередь в связи с тем, что регулятор продолжит расчищать банковский сектор, а также в связи с перетоком клиентов в госбанки, которые, как уверены клиенты, высоконадежны и заслуживают доверия, так как в любой момент они могут получить поддержку от государства.
По словам главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, в прошлом году регулятором была завершена основная работа по оздоровлению банковского сектора, но в системе еще остались проблемы, способные вызвать краху банков.
По мнению первого заместителя председателя правления Совкомбанка Сергея Хотимского, нервозное состояние на банковском рынке, несомненно, перекинется и на этот год, но постепенно она сойдет на нет, так как крупные претенденты на санацию или отзыв лицензии уже не наблюдаются.
С чего все началось
После того, как лицензии лишился банк «Югра», а также появились новые рейтинговые требования к участникам финансового рынка, прошлогодним летом ряд крупнейших частных банков столкнулись с проблемой оттока средств клиентов. Так как снизилось доверие других рыночных участников и произошел отток пассивов, некоторым банкам пришлось воспользоваться самым дорогим инструментом привлечения средств — РЕПО с фиксированными ставками с ЦБ. Турбулентность сектора повысилась и из-за знаменитого письма, подписанного директором по работе с состоятельными клиентами «Альфа-Капитала» Сергеем Гавриловым, в котором он предупредил клиентов о том, что скоро «ФК Открытие», Бинбанк, МКБ и Промсвязьбанк столкнутся с серьезными проблемами. как мы уже знаем, все эти банки были переданы на санацию в течение 4-х месяцев после того, как письмо было опубликовано. Как отметил ЦБ, все три банка, оказавшиеся в ФКБС, имели одни и те же причины, ухудшившие их финансовое состояние: реализация рискованной бизнес-модели, проведение сделок слияния-поглощения с помощью заемных средств, избыточный характер кредитования собственников без внимания к риск-управлению. К тому же все три банка в недавнем прошлом санировали другие проблемные организации.
О ключевых рисках сектора
В этом году ключевые риски для банковского сектора представлены качеством активов и снижением чистой процентной маржи, а также искажением конкурентного поля из-за высокого процента присутствия государства. Так, в прошлом году зафиксировано снижение чистой процентной маржи банковского сектора до 4,4% (в 2016-м было 4,5%). Если не учитывать Сбербанк, это значение по банковской системе, как оценили в АКРА, составил всего 3,5%. Снижение маржи является долгосрочным фактором, отражающим резкий характер замедления в стране инфляции до уровня ниже 3% и продолжение плавного снижения ключевой ставки ЦБ, а также большой эластичности ставок по кредитам по сравнению со ставками по депозитам.
Как считают в агентстве, изменение объема маржи в прошлом году подтверждается и более ранними прогнозами по поводу перехода банковской системы на «новую нормальность», в условиях которой увеличить процентную маржу будет трудно, тогда как конкуренция будет нарастать. По прогнозам аналитиков, в этом году маржа снизится до 4,2–4,3%.
Как оценивают в агентстве, доля банков, принадлежащих государству и квазигосбанков (в т.ч. банки, санируемые ФКБС и госбанками, а также банки, которыми владеют госкомпании) по итогам прошлого года составила примерно 70% совокупных чистых активов отечественного банковского сектора. По прогнозам аналитиков АКРА, она и в дальнейшем будет расти — в первую очередь из-за того, что банковский сектор будет расчищаться, клиенты будут "перетекать" в госбанки, пользующиеся более высоким доверием и более надежные в их понимании, так как в любую минуту они могут получить поддержку от государства.
Если в такой ситуации сохранять существенную долю банковской системы в собственности государства на, как минимум, 3-4-летнем горизонте (а при объединении «ФК Открытия» с Бинбанком, это будет уже минимум пятилетняя перспектива), влечет риски неэффективности сектора - таково мнение экспертов. В такой ситуации государство склонно к предоставлению дополнительных ресурсов не самым эффективным игрокам, а тем банкам, которым больше остальных нужно сохранить адекватное финансовое положение. И так будет косвенно реализовываться принцип спасения слабых участников рынка, в том числе через дивидендный поток от куда более прибыльных и устойчивых государственных банков.
По мнению Лукашука, работая на рынке, инвесторы предпочитают в первую очередь направлять свои ресурсы в наиболее эффективные бизнесы, гарантирующие стабильно высокий возврат на капитал в течение всего экономического цикла. Сегодня складывается такое положение дел, что государство, выступающее де-факто в качестве якорного инвестора банковской системы, занимается решением важной, но локальной задачи - оно поддерживает финансовую стабильность, при этом спасая ставшие дефолтными частные банки и докапитализируя слабые госбанки. Если учесть всю сложность ситуации, его не стоит в этом упрекать, но достичь долгосрочных целей, связанных с повышением темпов роста экономики, невозможно, если не выстроить прозрачную систему принятия инвестрешений, в основу которых положена максимизация эффективности контролируемой государством банковской системы.
В секторе нет единых для всех государственных фининститутов прозрачных и публичных критериев эффективности команд управления. По словам Кирилла Лукашука, если руководство банка не в состоянии обеспечить необходимый уровень возврата на капитал при соблюдении аппетитов к рискам в течение определенного времени или тем более замечено в проведении высокорисковой политики, приводящей к потребности постоянно докапитализироваться, то вполне логично задаться вопросом: а так ли эффективен менеджмент и адекватна реакция акционера — государства — на такие результаты деятельности?
Кто сможет конкурировать по ставкам?
Как уверены аналитики АКРА, конкурировать по процентным ставкам даже внутри группы государственных банков де-факто уже может Сбербанк. По мнению Лукашука, Сбербанк располагает наибольшим среди остальных госбанков запасом по стоимости фондирования (его более чем на 50% сформировали относительно дешевые средства населения), соответственно, чистая процентная маржа, составившая за 9 мес. прошлого года 6%, в результате чего банк может вступить в ценовую конкуренцию. Имея такую уникальную, по сути, ресурсную базу и высокую операционную эффективность, банк в состоянии позволить себе сделать кредитные ставки более эластичными, по сравнению со ставками в других банках.
По мнению Сергея Хотимского, если на рынке усилится роль госбанков, может вырасти количество не способных конкурировать банков, что сведет на нет их возможность самостоятельного функционирования.
По словам Лукашука, в этом году мы увидим продолжение снижения процентных ставок, предлагаемых банками вниманию заемщиков и вкладчиков, но темп снижения будет ощутимо замедлен. Из-за снижения процентного спреда (разница между средней ценой процентных активов и банковских обязательств) по банковской системе и его вероятном снижении в текущем году, фактор конкуренции по ставке постепенно перестает быть решающе значимым, на первое место выходят качество продуктов вкупе с комплексностью предложения и взаимоотношениях между банками и клиентами. Постепенно рынок меняет парадигму простой кредитной доходности сделки на комплексную доходность бизнеса с клиентами.
А в том, как банки привлекают средства крупных корпоративных клиентов, важная роль отведена неформальным контактам и формированию комфортного обслуживания.
В таком сегменте, как топ-10 банков, где наблюдается сосредоточение основных банков с госучастием, конкуренция в сегменте самого крупного бизнеса уже отличается достаточной жесткостью, которая будет усиливаться, так как, судя по всему аппетиты к рискам у санированных банков в корпоративном сегменте будут весьма консервативными. Как считает Лукашук, это значит, что они сфокусируют внимание на сегменте клиентов, имеющих высокое кредитное качество, который, преимущественно, состоит из крупнейших компаний. И понятно, что в конкуренции между госбанками их надежность и кредитоспособность, традиционные для российского рынка факторы в понимании клиентов, если и будет играть роль, то не главную.
Если же говорить про остальные, более мелкие банки, то здесь главный элемент стратегии в кредитовании, это или поиск и усиление своей уникальной бизнес-ниши (региональной, отраслевой, продуктовой), либо ослабление риск-аппетита и работа с более рисковыми заемщиками. По словам Лукашука, не исключено, что впервые в нашей истории мы станем свидетелями экономических дефолтов банков (возможно, это будет их менее болезненный уход с рынка), а дефолты эти будут связаны с тем, что добросовестная бизнес-модель будет нежизнеспособна.
Изменения произойдут и в характере конкуренции, уверен Сергей Хотимский. По мнению заместителя председателя правления Абсолют Банка Татьяны Ушковой, мы увидим ее уход в неценовые параметры — повысится гибкость, продукты станут более функциональными. Другое направление связано с повышением технологичности. У банков, работающих с современными технологическими решениями, появится больше преимуществ и, возможно, они даже смогут немного снизить ставки, по крайней мере, запас для этого у них будет.
