Биткоину поверили
В минувшие выходные курс биткоина побил собственный рекорд, поднявшись до $18 тыс. Рынок находится в движении от информационной шумихи и ожидания, когда же запустят фьючерсы на криптовалюту. По мнению экспертов, рынок пока еще имеет перспективы к росту, но и риски постепенно растут.
Начало этого месяца ознаменовалось бурным ростом биткоина, подскочившего за неделю с $10 тыс. до 18 тыс., если отталкиваться от рублевого эквивалента, то его стоимость превысила 1 млн руб. Достижение исторического рекорда пришлось на 8 декабря — $18,247 тыс. (данные Coinmarketcap.com). Потом курс был скорректирован, и на 18:30 мск 8 декабря он составил уже $16,25 тыс.
С начала года биткоин вырос в цене в 17 раз, а рост его капитализации составил с $15 млрд до 272 млрд. Но что же может последовать после столь стремительного роста?
Основные факторы роста биткоина в текущем месяце связаны с ожиданием запуска фьючерсов на криптовалюту и информационной шумихой, которая образовалась из-за стремительных движений рынка.
По словам редактора портала Happy Coin Club Валерия Смаля, в первую очередь, такой бурный рост завязан на ожиданиях, когда же запустят фьючерсы. 10-го числа стартовали торги фьючерсами на биткоин оператором CBOE Global Markets (Чикаго), 18 декабря — крупнейшей площадкой, торгующей деривативами, CME Group. Несколько дней назад стало известно о намерении осуществить запуск фьючерсов биржи Tokyo Financial Exchange (Япония). И именно в связи с первыми новостями о запуске фьючерсов и началось ралли биткоина: месяц назад, в ноябре, после того, как было объявлено о планах CME Group, стоимость криптовалюты за сутки показала более чем 9%-й рост, впервые одолев отметку в $7 тыс.
Когда появятся новые инструменты, на рынок выйдут консервативные инвесторы, предпочитающие не вкладываться в биткоин по техническим и административным причинам. Ведь у биткоина, по словам независимого портфельного управляющего Алексея Белкина, сегодня нет четкого законодательного статуса, что вызывает риски, которых инвесторы намерены избежать. Второй фактор: сегодня у биткоина пока еще низкая доступность для инвестора — его приобретение связано с использованием различных криптовалютных обменников, а это непросто.
Процесс покупки биткоина
Купить криптовалюту можно с помощью криптовалютного обменника или криптовалютных бирж. При этом следует учесть некоторые нюансы. Во-первых, у криптовалюты отсутствует фиксированный курс, поэтому ее стоимость может разниться в зависимости от площадки, которую верберет покупатель. В обменниках и на биржах за обмен взимается комиссия: 3-7% в зависимости от сервиса.
Покупка криптовалюты возможна и «с рук». НО тогда покупателю никто не гарантирует, что его не обманут. Частными лицами комиссия за реализацию этой валюты устанавливается самостоятельно (как правило, это 3–4%).
В России пока нет определения статуса криптовалюты, нет и урегулирования вопроса операций с ней. По словам первого заместителя председателя Банка России Ксении Юдаевой, все участники таких операций принимают риск на себя и надеяться им нужно только на себя.
А фьючерсы, позволяющие вести игру на курсе биткоина, будут выступать в качестве прозрачного инструмента разве что на признанных биржах с госрегулированием. По словам аналитика АО «Открытие Брокер» Тимура Нигматуллина, фьючерсы - это качественный инструмент на биткоин, и это поспособствует росту потока инвесторов и, соответственно, притоку капитала в криптовалюты. Это будет связано с появлением дополнительного пласта инвесторов, которые будут пользоваться фьючерсами, ввиду их легализации.
В перспективе, благодаря запуску фьючерсов на биткоин, будет доступно создание ETF (торгуемых на бирже фондов) на биткоин. А это вызовет появление инструмента фондового рынка, привязанного к курсу биткоина. В итоге, по мнению руководителя аналитического департамента УК «БКС» Никиты Емельянова, биткоин превратится в полноценный инвестиционный инструмент, что подкрепит спрос на него.
По мнению специалистов, когда на рынке появятся инструменты, по которым предусмотрены четкое регулирование и понятная система ввода-вывода средств, расширится список инвесторов, появятся новые средства, повысится ликвидность, что, в свою очередь, благоприятно повлияет и на курс базового актива — собственно, биткоина.
Как уверены эксперты, нельзя отметать и другой важной причиной недавнего ралли биткоина - пристальное внимание к ней представителей медиаслужб. По мнению основателя группы компаний Blockchain.ru Дмитрия Мацука, сегодня в росте биткоина преобладает роль ажиотажа и спекуляций. Это одна из главных тем крупнейших СМИ, выступлений участников разных мероприятий, пресс-конференций, диспутов. Сказывается влияние и сарафанного радио.
По словам Смаля, рынок разогревается и от того, что практически из любой ниши слышны разговоры про биткоин. Налицо сегодня общий ажиотаж, но у большей части будущих инвесторов, к сожалению, нет ни малейшего понимания, зачем им это и нужно ли вообще?
О факторах риска
Сегодня внимание инвесторов привлечено к рынку биткоина, что сопряжено с некоторыми рисками. Как и прежде, большой вес на рынке у крупных игроков, управляющих курсом криптовалют для достижения собственных целей, причем в обе стороны (роста и снижения). По словам сооснователя и директора по информтехнологиям VRT World Дмитрия Лившина, есть влиятельные персоны, владеющие биткоинами, и им доступно даже раскачивание курса. К примеру, за несколько ноябрьских дней курс биткоина "рухнул" на 30%, и это произошло, как уверены представители рынка, из-за продажи крупным криптоинвестором Роджер Вером большого объема биткоинов. Как считают эксперты, он намеренно вел игру против биткоина.
Второй риск состоит в том, что биткоин является активом, очень подверженным влияниям спекулянтов. По словам Нигматуллина, многим инвесторам на этом рынке, профессионально не занимающихся инвестициями, свойственно проявлять высокую эмоциональность на разные новости. Ноябрьско—декабрьский период - это время взлета криптовалютного рынка на позитивных новостях и настроениях, но как только появятся негативные новости, игроки могут проявить столь же резкую реакцию на них, надавив тем самым на котировки.
И, наконец, есть риск того, что после запуска фьючерсов на биткоин, ожидание которого и стимулировало рост, спекулянты зафиксируют прибыль. Одно из главных их правил сводится к тому, что нужно делать покупки на ожиданиях, а прибыль фиксировать по факту. Поэтому, возможно, что к запуску фьючерсов мы и увидим эту фиксацию по факту: тогда рост курса или прекратится, или вообще упадет. Важно, чтобы инвесторы понимали огромные риски рынка, связанные с высокой волатильностью. По самым рисковым инструментам на фондовом рынке можно видеть разброс котировок, несущих доходность в 150% годовых и убыток в 35% годовых. А биткоину с начала года была присуща доходность свыше 1500%, а курс порой просаживался на 30% за несколько дней. По мнению некоторых аналитиков, рыночная волатильность рынка может уменьшиться после запуска фьючерсов, так как будет привлечено много инвесторов и новых денег, что усложнит манипулирование рынком. НО фьючерсы имеют и другую сторону — они допускают игру на рынке с плечом, то есть покупку контрактов на сумму большую той, которой располагает игрок. Это, по мнению ряда экспертов, может вызвать раскачивание котировок.
Что дальше?
Давать какие-то прогнозы по будущеу биткоина сложно. Этот инструмент практически нелогичен: трудно дать четкое определение фундаментально обоснованной стоимости биткоина и, соответственно, понять, какой будет дальнейшая траектория его движения. К биткоину нельзя применить привычных аналитических моделей. По словам управляющего директора «БКС Ультима» Олега Сафонова, возможен продолжительный рост курса, а потом существенное падение, на которое уйдет несколько часов.
По мнению криптоэнтузиастов, рост курса биткоина может быть бесконечным, так как его эмиссия ограничена (что заложено в основу ее технологии) — создание свыше 21 млн невозможно. По их мнению, из-за ограниченного предложения и все возрастающего спроса по законам рынка стоимость должна расти. А скептики уверены в том, что биткоин сравним с пузырем, который однажды лопнет. По словам председателя НП «Центр развития инновационного бизнеса» Алексея Михеева, создание курса биткоина - процесс искусственный: он не обеспечен ни золотом, ни нефтью, ни другими инструментами традиционного рынка, с помощью которых можно было бы удержать курс, когда угаснет шумиха на рынке.
И сегодня эксперты могут только по своим ощущениям предполагать, какое будущее ждет биткоин. По мнению Лившина, возможно, к концу будущего года стоимость биткоина вырастет до $30–40 тыс. По мнению миллиардера-инвестора Майка Новограца, к тому времени курс приблизится к $50 тыс.
По признанию многих, рано или поздно рынок ждет масштабную коррекцию — падение во много раз. Но так как динамика курса биткоина сложно прогнозируема, неясно, когда ждать этой коррекции. Пузырь может схлопнуться при достижении капитализации крипторынка уровня от $800 млрд до 3 трлн. При этом, судя по практике, падение - процесс гораздо более быстрый, чем рост. Капитализация криптовалютного рынка по состоянию на 18:30 мск 8 декабря составляла порядка $427 млрд.
В ближайшей перспективе биткоин еще не раз взлетит и упадет. По словам Мацука, положительное повлиять на курс можно с помощью законодательных инициатив, которые бы регулировали обращение и тем более утвердили биткоин как платежное средство. Позитивную реакцию показывает курс и от новостей о крупных покупках на рынке и новых вливаниях, а также на новости об усовершенствовании технологий, на которых осуществляется работа биткоина. А упасть курс, по мнению Лившина, может, в первую очередь, из-за широких заградительных мер регуляторов.
