Физлица не маркетмейкеры
ЦБ предельно доходчиво дал понять, что он против практики, допускающей, чтобы физические лица — клиенты брокеров занимались маркетмейкерской деятельностью. Но прямые запреты на такие действия пока не введены из-за ограничений, которые уже содержит существующий закон об инсайде и манипулировании.
27 августа ЦБ объявил о том, что он выявил многочисленные факты, подтверждающие манипулирование рынками в отношении ряда операций с паями 2-х ЗПИФов, а также - акциями нескольких компаний из России и из-за рубежа. Годы проведения операций с этими ценными бумагами - 2012/16. По словам регулятора, удалось выявить, что из-за действий, предпринятых некоторыми участниками рынков этих инструментов, была создана видимость торговой активности и ликвидности, в том числе для того, чтобы привлечь сторонних инвесторов, искусственно формировать и поддерживать цену.
Как следует из сообщения, в каждом из установленных случаев в числе лиц, манипулирующих рынками, присутствовали зарубежные юрлица, взаимосвязанные с АО "Финам", а также лица, осуществившие выдачу доверенности на совершение сделок с ценными бумагами на лиц, в разные периоды работавшими в "Финаме". К тому же, АО «Финам» выступало как маркетмейкер в разные периоды обращения указанных бумаг. Сам брокер отрицает какую-либо деятельность, а также связь с лицами, указанными в документах регулятора. По словам президента—председателя правления ГК «Финам» Владислава Кочеткова, мы не получали из Центробанка запросы и сведения по указанным эпизодам. А те, кто указан на сайте регулятора, никогда не были и не являются нашими сотрудниками. На сайте ЦБ «Финам» не занесен в список лиц, которые были наказаны в связи с установленными фактами манипулирования. По словам Кочеткова, в отношении компании по указанным случаям регулятор санкций не применял.
Но в сообщении Банка России рекомендовано, чтобы все участники рынка, осуществляющие маркетмейкерскую деятельность, впредь руководствовались информписьмом, 7 августа подписанным первым заместителем председателя ЦБ Сергеем Швецовым. Есть информация, что эту тему уже обсуждали на прошлой неделе на Мосбирже крупнейшие профучастники и Банк России. По словам участника той встречи, регулятор четко дал понять о его негативном отношении к тому, что физлица являются участниками маркетмейкерской деятельности, напомнив при этом, что нам, как профучастникам необходимо внимательно отслеживать все клиентские операции.
По словам директора департамента противодействия недобросовестным практикам Банка России Валерия Ляха, мы продолжим движение к определению формального статуса физлиц и юрлиц, которые не являются профессиональными участниками, как маркетмейкеры.
Стоит подчеркнуть, что ЦБ пока не вводил прямой запрет на подобные действия, но в последнее время он неоднократно напоминал, что формально по закону «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком» возможно привлечение к ответственности любого лица, не являющегося профучастником, если оно замечено в совершении противоправных действий. В том числе и тех, которые по были совершены в маркетмейкерских целях. В соответствии с законом, исключение в части привлечения к ответственности за манипулирование при осуществлении функции маркетмейкинга относятся только к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, а возможность передать такое исключение кому бы то ни было еще, не предусмотрена.
Впрочем, в прошлом году уже обсуждали возможность придать статус маркетмейкера физлицам и юрлицам без лицензии. И, как отметили в пресс-службе регулятора, подходы по усовершенствованию механизмов маркетмейкинга будут обсуждаться и дальше, в том числе через организацию дискуссий с рыночными участниками. Тем более, по словам некоторых брокеров, среди физических лиц есть определенная доля тех, кто замечен в весьма профессиональном выполнении маркетмейкерских функций, и было бы неправильно, если их компетенции не будут использованы.
