Кредиты без обеспечения заняли первое место
На этот год российскими банками запланировано наращивание объемов выдачи населению кредитов без обеспечения более высокими темпами, нежели ипотеки - таков прогноз S&P. После 5-летнего роста возможно падение доли ипотеки в розничном портфеле банков.
Прогнозируется рост портфеля розничных кредитов в целом у банков на 13–15% (в прошлом году было 11%), ипотеки — 8–10% (вместо прошлогодних 13%). При этом рост необеспеченного кредитования в 2018 году составит 15–18%. А корпоративный портфель займов вырастет всего 4–6% и фактически продемонстрирует стагнацию до 2019/20 гг. - таково мнение аналитиков S&P.
Также в текущем году возможно изменение тенденции предыдущей 5-летки, в течение которой доля ипотеки в совокупных портфелях розничных кредитов банков выросла почти в два раза, стартовав с 26% почто до 49%, тогда как доля необеспеченного кредитования, наоборот, показала существенное снижение. В нынешнем году долю ипотечных кредитов ждет или стабилизация, или снижение, так как восстанавливаются темпы роста необеспеченного кредитования, чему способствует улучшение экономических условий.
По словам директора направления «Финансовые институты» S&P Сергея Вороненко, сегодня доля необеспеченных кредитов составляет примерно треть портфеля кредитов, которые банки выдали физлицам, и это можно считать фактически дном кредитного цикла в необеспеченном кредитовании. Выдача беззалоговых кредитов росла до 2014 года, но затем практически прекратились на фоне резко снизившихся доходов населения и роста неплатежей вплоть до 2018 года.
Сейчас наблюдается рост риск-аппетита банков к розничному кредитованию, опять в рост пошла и закредитованность, очень неравномерно распределенная по регионам и по разным соцгруппам. Но банкам урок прошлого пошел на пользу, и 30-40% рост кредитования вряд ли мы увидим, если, конечно, банк не установил очень низкую планку роста в этом сегменте.
По мнению Вороненко, риски беззалогового кредитования не удастся реализовать в этом году, они могут перекинуться на 2019/20 гг. при условии, что этот сегмент покажет высокие темпы роста. А пока этот риск спрячется за активное наращивание портфеля.
По словам управляющего директора Национального рейтингового агентства (НРА) Павла Самиева, потенциальные получатели беззалоговых кредитов - это очень большое количество людей, но поскольку риски в этом сегменте выше, его «размораживание» было более продолжительным. Необеспеченное кредитование не планируют за год или за два, чего не скажешь про ипотеку, поэтому сейчас банки, миновав кризисный период, могут заняться расширением клиентской базы за счет кредитов без обеспечения.
Аналитики S&P не скрывают опасений того, что так как усилится конкуренция в сегменте потребкредитования, банкам придется наращивать базу клиентов за счет заемщиков, имеющих более низкий уровень доходов и предлагать продукты, сопряженные с повышенным уровнем рисков. В итоге может увеличиться долговая нагрузка домохозяйств, а в перспективе - повыситься кредитные риски. Хотя домохозяйства в России задолжали относительно умеренно (около 12,5% ВВП в конце прошлого года).
Банк России приступил к ужесточению регулирования в розничном кредитовании еще до кризисного 2014 года и сейчас для него очевидны риски, которые несет быстрый рост потребкредитования. Снижая ставки по кредитам, регулятор в начале марта сделала еще более жесткими требования к выдаче ссуд в розницу, отметив, что в текущем году рост ссудной задолженности продолжится.
По мнению Самиева, ипотека в течение ближайших лет не покажет такие же рекордные результаты, как в 2017 году, но ее рост продолжится. В 2017 году ставки были рекордно снижены, и был удовлетворен отложенный спрос 2015/16 гг: у людей уже накопились средства для первого взноса, и они ждали, когда ставки снизятся. И сегодня можно сказать об исчерпании накопленной клиентской базы, которая была готова взять ипотеку.
Сбербанк, выдавший половину объема ипотеки в России, по итогам текущего года готовится к «новым рекордам» в ипотечном кредитовании. Возможно увеличение ипотечного портфеля банков на 15–20%.
По мнению экспертов «Эксперт РА», самый высокий прирост в розничном кредитовании продемонстрирует ипотека, по итогам года она может составить 16%. По словам младшего директора по банковским рейтингам «Эксперт РА» Людмилы Кожекиной, это станет возможным, так как будет запущена ипотечная фабрика АИЖК и госпрограмма субсидирования ставки для многодетных семей. Ряд банков поставят на рост ипотечного кредитования, так как при росте кредитных рисков и ограниченности запаса капитала привлекательность ипотеки никуда не денется - она имеет низкий уровень дефолтности.
В целом рынок уверен, что рост российского ипотечного рынка не таит в себе риска формирования пузыря. По прогнозам Минэкономразвития, реальные доходы населения будут уверенно расти, ставки - падать, что сделает ипотеку более доступной.
А предупреждать формирование кредитных рисков и дальнейший рост качества портфеля ипотеки будут меры ЦБ, предотвращающие выдачу ипотеки, по которой предусмотрен низкий первоначальный взнос (до 20%). Стоит напомнить, что в начале этого года стало известно о вводе регулятором повышенных коэффициентов резервирования по таким ссудам.
