Микрофинансисты будут действовать в складчину
Менеджмент компании «Домашние деньги» инициировал создание фонда рефинансирования долгов заемщиков перед микрофинансовыми организациями. Работу фонда сосредоточан на выборочной выкупке у МФО должников, объединении их задолженностей в одну, дисконтировании общей суммы долга и выставлении должнику посильных платежей. Оплата стоимости портфеля первичному кредитору, как запланировано, будет осуществляться в течение года. Рыночные участники осторожно отнеслись к рассмотрению нового проекта, тем более что, по мнению экспертов, реализация такой бизнес-модели в случае дефолта даже малого количества заемщиков может в итоге сработать по принципу домино.
От бенефициара компании «Домашние деньги» Евгения Бернштама поступило предложение об учреждении фонда рефинансирования долгов заемщиков микрофинансовых структур. Принцип работы такого фонда будет заключаться в выкупе зарегистрированной микрокредитной компании (МКК) на свой баланс прав требования должников и трансформация их в новый заем. Работа фонда будет предусматривать использование технологий МФК «Домашние деньги» с опорой на имеющуюся у нее статистику. Кто выступит в качестве учредителя компании и каков будет размер ее капитала, пока не известно. Но, по словам представителя «Домашних деньег», Бернштам не намерен выступать в качестве ее бенефициара, но останется в совете директоров.
Предположительно, МФО будут осуществлять передачу в фонд портфелей должников на скоринг, из них будут выбираться те, у кого есть несколько займов и кто на данный момент не может решить долговую нагрузку и уже допустил просрочку, но вполне в состоянии расплатиться с долгами, если условия по платежам смягчатся. Покупка долгов у первичных кредиторов запланирована в рассрочку, за 5–10% суммы долга, при этом будет учитываться их качество. Заемщик сможет воспользоваться дисконтом в 40–50% суммы долга, и годовой ставкой в 100–120%. Привлечение инвесторов на первом этапе не запланировано. Но вполне возможен вариант еженедельного формата расплаты заемщика с фондом, с ежемесячной выплатой последним первичному кредитору на протяжении года. Даже если заемщик прекратит обслуживание своего долга, первичный кредитор продолжит получать платежи каждый месяц. По мнению директора по развитию бизнеса ООО «Домашние деньги» Максима Быковца, проект перспективен и нужен финансовому рынку. Вариант, предусматривающий продажу портфеля коллекторам нерентабелен для компаний, занимающихся выдачей займов из-за крайне низкой предложенной цены - максимум 1–2%. Сейчас начались переговоры с самыми крупными МФО, некоторые из которых уже приступили к подготовке портфелей для оценки в рамках пилота, запланированного на август.
По мнению участников рынка, идея хоть и представляет интерес, но пока в ней мало признаков конечного продукта. По словам генерального директора ГК Eqvanta Юрия Провкина, мы решились на создание "пилота" по оценке портфеля, чтобы посмотреть экономическую выгоду от такой продажи. Но оплачивать портфель в течение года не очень выгодно, ведь мы можем передать его в коллекторское агентства по сопоставимой цене, а вырученные деньги сразу пустить в оборот. По словам генерального директора "Мигкредита" Олега Гришина, чтобы продать портфель за 5–10% его стоимости, необходимо наличие гарантии того, что он будет выкуплен обратно или какого-то залога при несоблюдении фондом графика платежей. Причем за такую цну мы готовы к продаже долгов свыше 270 дней, так как по более ранним уровень эффективности взыскания может составить 60%. По мнению участников рынка, предложенная бизнес-модель вполне жизнеспособна, но она охвачивает очень мало должников. По словам генерального директора ГК «Русмикрофинанс» Евгения Аболонина, для крупных МФО продажа клиентов, с которыми можно договориться о реструктуризации долга, нецелесообразна. Скорее этот вариант, по словам генерального директора компании "Деньги сразу" Леонида Корнилова, заинтересует небольшие МФО, столкнувшиеся с проблемами в части ликвидности. Но ликвидность при этом должна быть оперативной.
По словам аналитика "Алор Брокер" Алексея Антонова, финансовая модель идеи слишком сложна. Ведь если ее реализовать на практике, то при дефолте даже небольшого процента заемщиков, велика угроза принципа домино. Если не будет инвестирования, у фонда не будет денег на выплаты первичным кредиторам, а поиск инвесторов в проект Бернштама, особенно, если учесть ситуацию в компании "Домашние деньги", крайне проблематичен. При этом причины создания такого фонда для самой МФК понятны - компания располагает большим портфелем просрочки, который ей выгодно кому-то передать, а вот так ли нуждается рынок в таком фонде и так ли он выгоден ему — это вопросы, на которые можно дать далеко не однозначные ответы.
