Снижение ставок неизбежно
Когда в банках произойдет максимальное снижение процентных ставок по вкладам в зарубежной валюте, вполне можно допустить снижение и уровня доходности в рублях.
Банки России настроены на снижение и без того невысоких ставок по валютным вкладам. В некоторых из банков доходность по депозитам в долларах и евро скатится к нулевой отметке. В качестве альтернативы для населения станут или рублевые вклады, или гражданам придется познакомиться с валютными финансовыми инструментами, сопряженными с рисками.
В этом году впервые мысль о возможности снижения ставок по валютным вкладам до "сотых долей процентов" была озвучена заместителем председателя правления Сбербанка Александром Морозовым. Причина искусственного понижения доходности валютных вкладов для населения заключается в общем избытке ликвидности в банках страны. Банки, ощущавшие еще несколько месяцев назад дефицит денег сегодня не знают, каким образом разместить свободные средства, которые появились в системе в связи с активным финансированием дефицита бюджета средствами Резервного фонда.
По словам вице-президента, начальника управления финансами клиентов ВТБ24 Ашота Симоняна, избыток относится и к валютным пассивам. Как показала последняя статистика Банка России, граждане предпочитают вложения в валюту на долгосрочную перспективу - к апрелю 2016 года вырос объем валютных депозитов только на срок более 1 года. При этом с февраля и по ним пошло сокращение (преимущественно, это вызвано укреплением курса рубля).
Но если говорить в целом, граждане с неохотой несут евро и доллары в банки, потому что у многих этих денег уже попросту нет. Да и текущий уровень ставок по вкладам в валюте назвать привлекательным сложно. По словам главного аналитика Промсвязьбанка Дмитрия Монастыршина, по итогам февраля размер средневзвешенной годовой ставки по вкладам населения в американской валюте на срок до 1-го года составлял 1,68%, по вкладам на срок 1-3 года - 2,34%.
Монастыршин прогнозирует, что до конца текущего года их уровень снизится еще на 0,5%, а поддержка будет от слабой потребности банков в новых ресурсах в валюте на фоне сниженной кредитной активности населения, а также законодательных изменений, ставящих целью дестимулировать активно-пассивные операции банков в валюте. Как считает аналитик, объем вкладов населения в зарубежной валюте по итогам года, если не учитывать курсовые колебания, покажет 5-7%-е снижение.
Уровень доходности депозитов в нацвалюте после того, как снизятся ставки по валютным вкладам не вырастет. По словам начальника аналитического управления Нордеа Банка Дмитрия Феденкова, эти сосуды между собой не сообщаются. На динамику ставок по вкладам в рублях будут влиять то, как поведет себя ключевая ставка и будет ли рублевая ликвидность пользоваться спросом у заемщиков. Как считает Дмитрий Монастыршин, имеет смысл быть готовым к тому, что по ожидать по рублевым вкладам ставки снизятся в силу избытка банковской ликвидности. К тому же некоторые эксперты придерживаются мнения, что в июне застывшая на уровне 11 процентов ключевая ставка Банка России все-таки будет снижена.
И пока нет речи об альтернативе банковским вкладам в виде такой же защиты на уровне закона в направлении страхования вкладов. В первую очередь это относится к операциям с валютой. По словам Монастыршина, у всех имеющихся альтернативных инструментов существует рыночный риск. У состоятельных клиентов, у которых объем средств превышает $200 тыс. есть возможность покупки евробондов российских эмитентов - по ним доходность выше ставок по депозитам. В 2015 году ММВБ был осуществлен запуск сервиса, благодаря которому частные инвесторы могут заниматься покупкой евробондов дроблеными лотами с инвестиционным объемом от $1 тыс. Проблема в том, что ликвидность такого рода вложений по-прежнему невысока.
