Валюта получила срок
В 2016 году кризисную тенденцию 2015 года, которая сводилась к спекулированию на краткосрочных вкладах в валюте, сменила противоположная. Сегодня граждане активно открывают длинные депозиты в зарубежной валюте. Такие выводы содержит обзор, подготовленный Национальным агентством финансовых исследований (НАФИ), в котором ждут, что эта тенденция сохранится и в 2017 году в связи с тем, что Минфин настроен на возобновление закупок валюты и девальвацию рубля.
Если в 2015 году население делало выбор в пользу открытия вкладов в долларах и евро на срок до 1-го года, а в рублях — от года, то в прошлом году отмечены изменения тренда. По подсчетам НАФИ, за прошлый год долгосрочные вклады достигли 52,5% в портфеле вкладов по такой составляющей как срочность. Отмечен рост доли депозитов в евро на срок более года до 56,8% и 17%-й спад доли вкладов в нацвалюте на срок от года. При этом приоритет рублей высветился в коротких сбережениях из-за высоких ставок.
Выше уже было сказано, что ожидания НАФИ связаны с сохранением этой тенденции в наступившем году. И тут эксперты оперируют несколькими аргументами: переходом на структурный профицит ликвидности, возможность снижения ключевой ставки ЦБ и закупки валюты, начало которых Минфин запланировал на 1 февраля. На фоне всех этих факторов возможен рост доходностей в долгосрочной перспективе и ослабление курса рубля, что придаст привлекательности долгосрочных вложениям населения в доллар.
Банки заинтересованы в валюте на долгий срок, чтобы финансировать проекты, поэтому по долгосрочным вкладам в валюте установлена максимальная доходность. Кредитным организациям доступно привлечение валюты из нескольких источников: это Центробанк, рынок и население. ЦБ, как только ситуация более или менее стабилизировалась, отказался от выдачи валюты банкам, санкции привели к удорожанию внешних размещений для российских компаний. В итоге - средства населения это самый доступный способом взять взаймы в долларах.
По словам директора департамента операций на финрынках банка «Русский стандарт» Максима Тимошенко, сейчас на отечественном банковском рынке наблюдается ситуация, при которой долги в валюте для банков - это один из самых затратных источников фондирования. На данном этапе многие банки с успехом закрывают свои потребности в фондировании, привлекая средства от граждан.
Клиенты, выбирая вклад, в первую очередь, обращают внимание на процентную ставку. Снижение ЦБ ключевой ставки стало причиной падения доходности практически по всем вкладам. Но по вкладам в долларах и евро на длительные сроки падение доходности оказалось не столь значительным, нежели по депозитам в рублях от года. Сейчас ставки по долгосрочным валютным вкладам равны примерно 1–2%.
По словам директора по продуктам розничного бизнеса Альфа-банка Станислава Исмагилова, сейчас банки обращаются к своим клиентам с предложениями максимальной доходности именно в отношении долгосрочных валютных вкладов. А клиенты стремятся к фиксированию доходности по валютным вкладам на более длинный срок. Как считает представитель Бинбанка Наталья Меньшова, некоторые банки вообще перестали привлекать валютные депозиты на срок меньше 6 мес.
Вместе с тем банками предлагается достаточно высокая доходность по краткосрочным депозитам в рублях. Клиенты, вкладываясь на короткий срок, заинтересованы не только в заработке, но и в возможности переложить средства на другой депозит, если изменятся рыночные условия. Ставки по рублевым краткосрочным вкладам чуть более дешевые, чем на длинным. Но по долларовым вкладам на срок до года доходность в 2 раза меньше, чего не скажешь о долгосрочных, а если говорить про депозиты в евро на срок до года и от года, то ставки примерно равные.
Как прогнозирует заместитель председателя банка СГБ Сергей Тишко, в 2017 году ставки можно ждать снижения ставок по вкладам в нацвалюте на 0,5–1 п. п. из-за того, что снизится ключевая ставка, а доходность по депозитам в евро и долларах не сохранит свой текущий уровень. Более того, по вкладам в долларах они могут чуть подрасти, в пределах 0,25 п.п.
Ослабление рубля может повлиять и на поведение населения. КАк оценивают эксперты, как только Минфин приступит к закупкам валюты, курс к концу года может устремиться в сторону плавного ослабления до 63–65 руб. за $1 с нынешнего уровня в 60. Как считает экс-министр финансов Алексей Кудрин, возможно снижение курса к 63–64 рублям. И эта динамика нацвалюты может стимулировать рост интереса населения к обеим мировым валютам.
