Во что вложиться, чтобы получить высокие проценты?
Мнения экспертов
Судя по статистике, что россияне предпочитают более консервативные инструменты сбережений — наличные и вклады. При этом многие аналитики сходятся во мнении, что на рынке облигаций существуют разные варианты с доходностью, которая выше самого высокого процента по депозитам.
По сведениям ЦБ, на 1 февраля объем сбережений россиян в наличных составил 14,77 трлн рублей, из них (вкладчиков) всего 6% граждан воспринимают ценные бумаги в виде способа вложения своих сбережений. Выбор большинства обращен к более консервативным инструментам — наличным, депозитам или покупке недвижимости (эти варианты вполне устраивают свыше 20% россиян).
По последней информации ЦБ, уровень средней максимальной ставки по вкладам в топ-10 банков России по депозитам физических лиц составляет 7,68% годовых. Что интересно - по всем доходность почти всех долговых бумаг - выше.
По словам портфельного управляющего УК «Альфа-Капитал» Евгения Жорниста, как правило, ставки по вкладам приближены к ключевой, то есть это - безрисковая короткая ставка. Покупка людьми облигаций предполагает выплату премии, которая по первому эшелону может составить 1%, а по второму и третьему — 2–5%. Доходность даже по коротким ОФЗ превышает доходность по депозитам, составляя 7,8—7,9%. Еще более высокая доходность у корпоративных бумаг.
На каком сроке остановиться?
На протяжении последних месяцев ЦБ сигнализирует, что, возможно, ключевая ставка и будет повышена. По мнению аналитика ФГ «Финам» Алексея Козлова, такая неопределенность вынуждает инвесторов обращаться к облигационным выпускам короткой дюрации. По словам портфельного управляющего УК «Система Капитал» Павла Митрофанова, целесообразно сфокусировать внимание на 1-2-летних облигациях.
По мнению ведущего аналитика долгового рынка «Открытие Инвестиции» Александра Шуракова, бумаги со сроком обращения около года и имеющие высокий кредитный рейтинг, могут иметь доходность в 10,2–10,7%. По словам директора аналитического департамента ИК «Велес Капитал» Ивана Манаенко, у бумаг со сроком обращения до 3-х лет, имеющих высокий кредитный рейтинг (от «А-»), верхняя планка доходностей может составить порядка 12,5%, более реальная — 10–11%.
Во что вложить деньги?
Если говорить о долговых бумагах с максимальным кредитным рейтингом, то стоит присмотреться к облигациям Сбера SBER16 (они будут погашены в мае 2024 года, доходность — примерно 8,8%, что на 1,1 п. п. превышает максимальную доходность по депозитам). Сопоставимая доходность у выпуска «Роснефть 2Р08».
По словам кредитного аналитика «Тинькофф Инвестиций» Михаила Иванова, консервативные инвесторы, которых привлекают высокое кредитное качество и доходность выше, чем по депозитам, могут обратить внимание на два выпуска с дюрацией меньше 2-х лет: это бумаги Headhunter (RU000A102GY7) – они будут погашены в декабре 2023 года, ожидаемая доходность - 9,2% и Альфа-Банка (RU000A105UW5) - погашение намечено на февраль 2025 года, ожидаемая доходность - 9,5%,
Если у инвестора есть готовность к высоким рискам, возможно он заинтересуется выпусками «Роснано» и «МаксимаТелеком». Очень важно внимательнейшим образом изучить эмитентов и их риски, так как вполне вероятно, что свои деньги вернуть обратно не получится.
