Высокая степень иска сделок
ЦБ обратился к системно значимым банкам с просьбой о предоставлении ими в короткий срок информации по сделкам по хеджированию клиентских рисков. В качестве повода послужило громкое разбирательство между Сбербанком и компанией «Транснефть» по сделкам, в ходе которого суд первой инстанции оказался на стороне компании. Как оценил Сбербанк, если он проиграет, это может вылиться для банковской системы в убытки на сумму до 1 трлн руб. в связи с тем, что клиенты оспаривают схожие сделки. По мнению экспертов, проблема носит системный характер и сбор информации — только первый шаг в регулировании Центробанком этого направления.
О рассылке регулятором в адреса крупнейших (системно значимых) банков письма, в котором содержится просьба о предоставлении подробной информации о сделках по хеджированию рисков, стало известно от участников рынка. Как указано в письме, ЦБ просит о предоставлении банками в «короткие сроки»: перечня контрагентов, которые заключили с банком сделки такого рода (при наличии потенциальных рисков по оспариванию условий); размера открытых лимитов по этим контрагентам; номинальной и текущей справедливой стоимости сделок, плановых сроках погашения, целях хеджирования; плане мер, минимизирующих риски.
Хеджирование используется для того, чтобы защитить от рыночных рисков: со стороны клиентов банкам уплачивается премия и им дается право на покупку или продажу конкретного количества акций, фьючерсов, валюты по обозначенной цене.
В качестве повода для проведения тотального опроса крупнейших банков, как указано в письме, послужило разбирательство Сбербанка с компанией «Транснефть», в котором пока суд выбрал сторону последней. В конце 2013 года «Транснефть» осуществила покупку у Сбербанка для хеджирования валютных рисков барьерного опцион-пута с отлагательным условием, продав барьерный опцион-колл с отлагательным условием на сумму $2 млрд (дата исполнения - сентябрь 2015 г.).
Наступление барьерного отлагательного условия в рамках сделки происходило при преодолении курсом рубля отметки 45 руб./$1. По осени в 2014 г. на фоне ослабшего рубля барьерное условие по сделке изменилось на 50,35 руб./$1. Но уже 1 декабря курс российской валюты к доллару оказался выше барьера - он составил 52,62 руб./$1. В дату окончания срока сделки (сентябрь 2015 г.) Сбербанк известил «Транснефть» о том, что курс составляет 66 руб./$1 и компания обязана выплатить Сбербанку 66,95 млрд руб.
Деньги были перечислены компанией, но 11 января т. г. с ее стороны был подан иск к Сбербанку с требованием о признании недействительной убыточной сделки с производными инструментами. Суд первой инстанции оказался на стороне компании, сочтя, что ее довод о недобросовестности поведения Сбербанка, который занимался продажей сложно структурированного продукта, выступая при этом в качестве консультанта.
В итоге Сбербанк выразил свое несогласие и в конце прошлого месяца направил апелляцию. Дата рассмотрения дела - 23 августа. Как считает вице-президент Sberbank CIB Андрей Шеметов, окончательное решение в пользу компании «Транснефть» может стать причиной массовой подачи такого рода исков к банкам, в результате чего общесистемные убытки могут составить 1 трлн руб.
Регулятор не скрывает крайней озабоченности ситуацией, поэтому сейчас приступил к сбору и унификации информации для понимания, насколько глобальной может быть эта проблема и разрешима ли она. Пока Центробанк, Сбербанк, ВТБ, «ФК Открытие», Промсвязьбанк и Райффайзенбанк не комментируют эту тему. Молчат и остальные системно значимые банки (Газпромбанк, Россельхозбанк, Росбанк, Альфа-банк и Юникредит-банк).
Если говорить о финансовом рынке, то для него выигрыш компании «Транснефть» действительно может вылиться в катастрофу и уж точно привести к смене правил игры. По словам президента Национальной финансовой ассоциации (НФА) Василия Заблоцкого, базовую проблему можно увидеть именно в юридической плоскости. Суд, основываясь на суждении, определился с сильной и слабой сторонами сделки” с вынесением соответствующего решения. Существует риск, что под это определение, в случае его подтверждения в вышестоящих судебных инстанциях, могут попасть многие сделки по хеджированию рисков — и это будут любые банки и их контрагенты. По словам главы НФА, угроза системной проблемы становится реальностью, и она не может не привлечь внимания ЦБ. Как уверен Заблоцкий, возможно, регулятором, в качестве превентивной меры будет проведена разъяснительная работа, чтобы его позицию узнали суд и законодатель.
