Анонимные владельцы расписок будут получать урезанные дивиденды
Внедрение в России новых правил раскрытия информации стало причиной появления не только организационных, но и налоговых проблем. Вслед за эмитентами из России, уже столкнувшихся со снижением явки на годовые собрания и проблемами при сборе кворума при голосованиях, пострадавшими стали и проживающие за границей держатели расписок на выпущенные в России акции. Выявление их личности в силу того, что зарубежные правила игры не подотчетны новым российским правилам, для российских депозитариев не всегда представляется возможным. В результате — высокое обложение налогами доходов по этим бумагам и риск появления претензий от налоговых служб к их держателям.
Несмотря на то, что действие новых правил игры началось в августе прошлого года, продолжается выявление все новых их последствий. Теперь в зону риска попали не только эмитенты бумаг, но и их владельцы. Так, например, налоговая коллизия в отношении своих клиентов имела место в Дойче-банке, как работающем в России локальном кастодиане (банк, в котором хранятся финансовые активы клиентов). Обезличенные держатели депозитарных расписок на российские акции, которые учитывают права на них в номинальном держании в депозитариях за рубежом, с одной стороны, больше платят налогов, а с другой — что тоже парадокс, рискуют превратиться для российской налоговой системы в неплательщиков. По словам вице-президента Дойче-банка в России (работа с эмитентами депозитарных расписок в России и СНГ) Зои Солдатовой, эта тема актуальна с учетом того факта, что многие российские акционеры хранят свои пакеты в депозитарных расписках.
Вступающие в действие новые нормы закона, могут привести к усложнению и так непростого процесса сбора кворума при акционерном голосовании. Новые правила раскрытия состава акционеров лишают эмитентов последней возможности оказать влияние на их явку на собрания, что может сорвать важные сделки.
То, что проблема есть, подтверждено еще несколькими представителями депозитарного бизнеса. Дать точную оценку ее масштабу невозможно. В прошлом месяце объем вторичных торгов депозитарными расписками, паями и акциями был равен 870,5 млрд рублей - эти данные предоставила Московская биржа.
Суть проблемы - в следующем. Оставшиеся нераскрытыми держатели депозитарных расписок оказываются в обезличенной массе неизвестных акционеров. При не установлении личности получателя дивидендов по распискам, депозитарий (или кастодиан) сам осуществляет удержание налога с дивидендов по бумагам, выступая налоговым агентом. Но удерживает он уже не 13%, а больше. По словам юристов, в большинстве соглашений об избежание двойного налогообложения предусмотрено, что налоговая ставка у источника не должна быть выше 15%. В итоге у анонимного держателя расписок в связи с разницей между возможным и реально уплаченным налогом, часть дивидендов уходит. При том, что владельцы расписок кроме лишения части своего дохода, потенциально могут столкнуться с проблемами в ФНС, которая может принять их за неплательщиков НДФЛ, ведь сведения о том, что налог уже уплатил налоговый агент именно за этого владельца, отсутствуют.
В 2015 году российские регуляторы предпринимали попытки, чтобы иностранные владельцы акций российских компаний вышли из тени и раскрыли данные о себе, но ответом стало резкое противодействие. Собственники отказываются от исполнения новых норм законодательства, требующих раскрытия. В итоге с рисками сталкиваются все участники процесса.
Вопрос о реальности взыскания недополученного дохода с локального кастодиана или иностранного номинального держателя (который не раскрыл своих данных) — тоже неоднозначен. Провайдер должен обеспечивать своему клиенту максимальную выгоду от условий обслуживания. По словам представителя одного из российских кастодианов, в этом случае, важно, был ли уведомлен локальным кастодианом иностранный номинальный держатель о том, что необходимо раскрыть информацию для предоставления клиенту более мягкого налогового режима. И принята ли к сведению эта информация иностранным депозитарием. Из чего можно понять, на ком лежит вина в сложившейся ситуации и к кому нужно предъявить претензии.
Возврат средств через налоговую возможен, только если доказано, что лицо, обратившееся за возвратом - это и есть плательщик. По словам Солдатовой, кастодиану нужно доказать, что за это физическое лицо персонально была совершена уплата налога в 15%-м размере. Но сделать это невозможно ввиду отсутствия информации об этом человеке. Вдобавок в законодательстве отсутствует однозначный ответ, с чьей стороны должно исходить требование возврата разницы уплаченного налога — от налогового агента (банка-депозитария) или налогоплательщика (физлица, получившего доход от акций). Не исключено, что в первом случае вопросы появятся у налоговиков к кастодиану, так как он - получатель выгоды. ФНС этот вопрос не комментирует. По словам руководителя департамента налогов и права, партнера "Бейкер Тилли Русаудит" Эдуарда Кучерова, такие ситуации требуют рассмотрения в суде, на что может уйти много времени.
