Раскрытие портфелей НПФ
В скором времени ожидается рассмотрение Минюстом указания, внесенного Банком России о порядке раскрытия инвестпортфелей НПФ. В целом новыми требованиями повышается уровень прозрачности рынка и его игроков. Чтобы подготовиться к раскрытию инвестпортфелей, НПФ отведено чуть больше года. Как считают участники рынка, то, что регулятор не запускает требования по раскрытию этой информации, может говорить о том, что ЦБ надеется на расчистку к этому времени пенсионного рынка.
На сайте Минюста появилось сообщение о внесении указания ЦБ о порядке раскрытия инвестпортфелей НПФ. В соответствии с документом, пенсионным фондам вменяют обязанность ежемесячного с полугодовым лагом раскрытия структуры двух портфелей:
- обязательного пенсионному страхованию (ОПС);
- пенсионных резервов.
Раскрытие предусматривает указание названия ценных бумаг, их международного идентификационного кода (ISIN), эмитента, а также их стоимости. В случае наличия у фонда недвижимости — при ее НПФ покупке может воспользоваться только пенсионными резервами, — необходимо раскрытие кадастрового номера этого объекта, его адреса, площади, стоимости по данным бухучета. Если НПФ располагает какими-то другими активами, за которые он расплатился пенсионными деньгами, то он обязан будет раскрывать полное наименование контрагента наряду с его основным государственным регистрационным номером или же единым кодом юрлиц (LEI), видом актива (при наличии по нему обязательств), сроком их исполнения, а также его стоимостью. Действие порядка такого детального раскрытия вступит в силу с 1 июля 2019 года, а доступ к самой информаций должен быть обеспечен в течение 10-ти лет со дня ее раскрытия.
Сейчас некоторые фонды сделали выбор в пользу детального раскрытия своих инвестпортфелей, в частности, это - НПФ Сбербанка НПФ «Федерация», Ханты-Мансийский НПФ, Национальный НПФ. Но по представлению информации отсутствует унификация. К примеру, в «Федерации» принято раскрывать изменение портфелей ежедневно, в Ханты-Мансийском НПФ — каждый месяц, в НПФ Сбербанка — поквартально. Архивируется раскрытие только в Ханты-Мансийском НПФ.
Расчет стоимости ценных бумаг, которые активно торгуются на бирже, будет происходить по котировкам. При отсутствии для облигаций и акций активного рынка бумага может быть оценена у оценщика, или ориентируясь на стоимость таких же бумаг, по которым есть рынок, также бумаги можно оценивать, ориентируясь на финансовую модель их эмитента. Как считает регулятор, благодаря раскрываемым данным по объектам недвижимости «можно оценить, какое именно имущество относится к составу фонда и адекватно ли оно оценено».
По мнению регулятора и участников рынка, такой характер раскрытия инвестпортфелей будет способствовать повышению привлекательности НПФ. По словам президента НАПФ Константина Угрюмова, Если информация по эмитентам будет раскрываться качественно, рынок станет более прозрачным, повысится доверие граждан к НПФ. Прозрачность фондов - это залог качества их активов, что в конечном счете способствует росту доверия на рынке.
Срок запускав действие положения регулятор установил, учтя просьбу участников рынка. Как считает управляющий директор «Эксперт РА» Павел Митрофанов, есть две причины, по которым момент вступления в силу положения о детальном раскрытии инвестпортфелей НПФ отложен на такой дальний срок: первая - старания отраслевого лобби — по крайней мере, его части, отстаивающей интересы фондов с не очень качественными активами. Вторая - регулятор ориентируется на скорость, с которой решаются проблемы некоторых НПФ и график очистки рынка, в связи с чем в первом раскрытии будет отражена ситуация на 1 января 2019 года. ЦБ надеется, что к тому времени регулятор окончательно расчистит рынок пенсионных фондов, так как сейчас раскрывать инвестпортфели довольно страшно.
